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房地产行业2012年3月策略择机收割静待

发布时间:2019-12-01 18:00:38 编辑:笔名

房地产行业2012年3月策略:择机收割 静待新的催化剂

充斥媒体?往往是地产股的反向指标,而在舆论一片悲观、对楼市看法一片黑暗时勇敢建仓的往往能获得较好收益。

政策利好已逐一兑现,短期需警惕基本面改善对地产股投资的负面效应

①央行已?降准?两次,短期难再松,中期不确定,且若再松,或将辅之以具体的?定向宽松?配套政策来防范流动性涌入楼市,亦不见得利好地产股;②地方?擦边球?已基本打完;③股、楼市难免交互作用,地产股大涨势必推高楼市预期,导致房价报复性反弹预期升温;④伴随基本面改善,预计开发商拿地、扩张热情将提升,地方财政压力将有所缓解,?顶风松绑调控?的动力也将减弱。因此我们预计: 短期不仅难有新政策利好来推升已涨幅惊人的地产股,反而有可能出台一系列以?抑制?为导向、以?管理预期?为目的政策来对冲?房价报复性反弹预期?。

?允许地方债延期?利空地产,表明中央力图降低?流拍?对地方冲击

据新浪财经报道,中央已指示银行对地方政府贷款进行大规模滚转,将一些地方政府债务到期日延后四年。我们认为,这意味着中央力图降低?土地流拍?对地方财政的冲击,若真正实施,地方对房地产的依赖将有所减轻,对地产股影响偏?空?。

3月份建议择机收割、降至标配,持有攻防兼备组合,静待新的催化剂

目前基金整体已超配地产,超配幅度至少比标配高2.35个百分点,我们建议择机收割胜利果实,将地产股暂时降至标配,静待新的催化剂,3月份推荐攻防兼备组合: ?保招万金?、?云天星球?、首开股份等。

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